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华夏中证500指数增强A_经理(张弘弢)基金007994基金档案及业绩分析

2021-01-01 01:10:32基金
中证500指数收益率×95%+人民币活期存款税后利率×5%基金全称:华夏中证500指数增强型证券投资基金 简称:华夏中证500指数增强A基金代码:007994华夏中证500指数增

中证500指数收益率×95%+人民币活期存款税后利率×5%

基金全称:华夏中证500指数增强型证券投资基金  简称:华夏中证500指数增强A

基金代码:007994

华夏中证500指数增强A基金类型:股票指数

基金007994发行日期:2020年03月04日

成立日期/规模:2020年03月25日 / 7.167亿份  资产规模:7.09亿元

份额规模:7.0899亿份

基金管理人:华夏基金

基金托管人:农业银行 基金经理人:张弘弢、孙蒙

基金007994成立来分红:每份累计0.00元(0次)

管理费率:0.80%  托管费率:0.10%

销售服务费率:0.00%  最高认购费率:1.00%

最高申购费率:1.20%  最高赎回费率:1.50%

基金华夏中证500指数增强A是一只股票指数增强型基金,属于中高风险、中高收益的证券投资基金品种,其预期风险与预期收益高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。

1、资产配置策略 华夏中证500指数增强A基金为指数基金,大类资产配置不作为华夏中证500指数增强A基金的核心策略。一般情况下将保持各类资产配置的基本稳定。在综合考量系统性风险、各类资产收益风险比值、股票资产估值、流动性要求、申购赎回以及分红等因素后,对基金资产配置做出适当调整。 2、股票投资策略 华夏中证500指数增强A基金作为增强型的指数基金,一方面采用指数化被动投资以追求有效跟踪标的指数,另一方面采用量化模型调整投资组合力求超越标的指数表现。 (1)指数化被动投资策略 指数化被动投资策略参照标的指数的成份股、备选成份股及其权重,初步构建投资组合,并按照标的指数的调整规则作出相应调整,力争控制华夏中证500指数增强A基金与业绩比较基准之间的跟踪偏离度。 (2)量化增强策略 量化增强策略主要采用三大类量化模型分别用以评估资产定价、控制风险和优化交易。基于模型结果,基金管理人结合市场环境和股票特性,产出投资组合,以追求超越标的指数表现的业绩水平。 超额收益模型:该模型通过构建多因子量化系统,从企业的价值、成长能力、盈利能力、市场预期、股票价量等多个大类因子对股票收益进行分析和预测,以自下而上为主,自上而下为辅,分辨各类资产和各证券之间的定价偏差。其中价值因子涵盖市盈率、市净率、市销率等指标,成长因子涵盖营业收入增长率、净利润增长率、EPS增长率、净资产收益率增长率等指标,盈利因子涵盖销售净利率、净资产收益率、总资产报酬率等指标,市场预期因子涵盖机构分析师的预期每股收益、预期净利润变动、评级变动等指标,股票价量因子涵盖过去一月收益率、过去三月收益率、换手率加权日均收益率等指标。 风险模型:该模型控制投资组合对各类风险因子的敞口,包括基金规模、资产波动率、行业集中度等,力求主动风险以及跟踪误差控制在目标范围内。 成本模型:该模型根据各类资产的市场交易活跃度、市场冲击成本、印花税、佣金等数据预测华夏中证500指数增强A基金的交易成本,优化交易策略。 3、债券投资策略 在选择债券品种时,首先根据宏观经济分析、资金面动向分析和投资人行为分析判断未来利率期限结构变化,并充分考虑组合的流动性管理的实际情况,配置债券组合的久期;其次,结合信用分析、流动性分析、税收分析等确定债券组合的类属配置;再次,在上述基础上利用债券定价技术,进行个券选择,选择被低估的债券进行投资。在具体投资操作中,采用骑乘操作、放大操作、换券操作等灵活多样的操作方式,获取超额的投资收益。 4、资产支持证券投资策略 华夏中证500指数增强A基金将深入分析资产支持证券的市场利率、发行条款、支持资产的构成及质量、提前偿还率、风险补偿收益和市场流动性等基本面因素,估计资产违约风险和提前偿付风险,并根据资产证券化的收益结构安排,模拟资产支持证券的本金偿还和利息收益的现金流过程,辅助采用定价模型,评估其内在价值。 5、衍生品投资策略 为了更好地实现投资目标,基金还将投资于股指期货、国债期货、股票期权和其他经中国证监会允许的衍生工具。基金投资股指期货、国债期货、股票期权等衍生工具将根据风险管理的原则,主要选择流动性好、交易活跃的期货合约、期权合约,以提高投资效率,从而更好地跟踪标的指数,实现投资目标。 华夏中证500指数增强A基金投资股票期权,基金管理人将根据审慎原则,建立期权交易决策部门或小组,授权特定的管理人员负责股票期权的投资审批事项,以防范股票期权投资的风险。 6、融资、转融通投资策略 华夏中证500指数增强A基金将在法律法规允许的情况下,在风险可控的前提下,本着谨慎原则,适度参与融资与转融通交易。利用融资买入证券作为组合流动性管理工具,提高基金的资金使用效率,以融入资金满足基金现货交易、期货交易、赎回款支付等流动性需求。在风险可控前提下,利用转融通交易,提高基金收益。 未来,随着证券市场投资工具的发展和丰富,华夏中证500指数增强A基金可相应调整和更新相关投资策略,并在招募说明书更新中公告。