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泰达宏利消费混合C_经理(刘欣)基金008354基金档案及业绩分析

2020-12-31 09:05:50基金
申银万国消费品指数收益率×90%+银行活期存款利率(税后)×10%基金全称:泰达宏利消费行业量化精选混合型证券投资基金 简称:泰达宏利消费混合C基金代码:008354泰

申银万国消费品指数收益率×90%+银行活期存款利率(税后)×10%

基金全称:泰达宏利消费行业量化精选混合型证券投资基金  简称:泰达宏利消费混合C

基金代码:008354

泰达宏利消费混合C基金类型:混合型

基金008354发行日期:2019年12月23日

成立日期/规模:2020年01月19日 / 8.290亿份  资产规模:0.09亿元

份额规模:0.0892亿份

基金管理人:泰达宏利基金

基金托管人:中国银行 基金经理人:刘欣

基金008354成立来分红:每份累计0.00元(0次)

管理费率:1.50%  托管费率:0.25%

销售服务费率:0.30%  最高认购费率:0.00%

最高申购费率:0.00%  最高赎回费率:1.50%

基金泰达宏利消费混合C是混合型基金,其预期收益及风险水平低于股票型基金,高于货币市场基金与债券型基金。

1、大类资产配置策略 泰达宏利消费混合C基金通过对各类宏观经济指标及资产市场行为数据进行量化分析,判断当前市场行为热点、运动趋势以及投资者风险偏好,并构建多种估值、发展预期等因子指标。基于各因子与股票、债券等大类资产价格的内在相关性及影响机制,分别进行定量判断、筛选及归类。在上述归类结果的基础上,基金经理灵活运用各类数量模型,分别构建股票、债券、货币等大类资产配置价值的趋势判断的量化因子,形成对股票、债券、货币等大类资产的配置观点。 2、股票投资策略 (1)消费行业主题上市公司的界定 泰达宏利消费混合C基金投资于受益中国经济增长、经济结构转型趋势和消费活力驱动的消费行业及其上游相关行业,具体行业包括衣(纺织品、服装与奢侈品)、食(食品饮料)、住(轻工家电、装饰材料)、行(旅游、汽车、航空)、文(职业教育)、娱(传媒影视、综合消费服务)、健(医疗保健、体育)等七大领域,筛选出受益消费升级、竞争优势突出的各行业优质上市公司。 落实到行业层面,参考中证全指一级行业,主要聚焦于可选消费(汽车零配件,汽车,家庭耐用消费品,休闲设备与用品,纺织品、服装与奢侈品,酒店、餐馆与休闲,综合消费者服务,媒体,经销商,互联网与直销零售,多元化零售,专营零售等行业)、主要消费(食品与主要用品零售,饮料,食品,烟草,居家用品,个人用品等行业)、医药卫生(医疗保健设备与用品,医疗保健提供商与服务,医疗保健技术,生物科技,制药,生命科学工具和服务等行业)等行业。 同时,泰达宏利消费混合C基金将对中证指数公司的编制进行密切跟踪。如果中证指数公司调整行业分类标准,或对行业内公司进行调整,泰达宏利消费混合C基金将同时对其进行相应的调整。如中证指数公司停止行业分类或基金管理人认为有更适当的消费行业划分标准,基金管理人在履行适当程序后有权对消费相关行业的界定进行调整。 如因基金管理人界定消费行业的方法调整或者上市公司经营发生变化等,泰达宏利消费混合C基金持有消费行业股票的比例低于股票资产的90%,泰达宏利消费混合C基金将在三个月之内进行调整。 (2)消费行业个股投资策略 泰达宏利消费混合C基金针对消费行业相关的全部A股,剔除其中不符合投资要求的股票(包括但不限于法律法规或公司制度明确禁止投资的股票、涉及重大案件和诉讼的股票等),筛选得到消费行业相关公司的股票池。通过对该股票池中每个上市公司的财务指标、股价表现、媒体关注度等方面数据进行分析,灵活运用各类统计、计量模型,分别构建市值因子、盈利因子、估值因子、股价涨跌因子、新闻关注度因子等。基金经理基于上述因子的历史及实时业绩表现进行股票筛选,构建投资组合;基于基金组合中单个证券的预期收益及风险特性,对组合进行优化;同时基于股票市场的重要指标构建择时因子,对投资组合进行定期或不定期调整;在合理风险水平下追求基金收益最大化。 3、债券投资策略 对债券的投资将作为控制投资组合整体风险的重要手段之一,通过采用积极主动的投资策略,结合宏观经济变化趋势、货币政策及不同债券品种的收益率水平、流动性和信用风险等因素,运用久期调整、凸度挖掘、信用分析、波动性交易、品种互换、回购套利等策略,权衡到期收益率与市场流动性,精选个券,构造债券投资组合。 4、股指期货投资策略 泰达宏利消费混合C基金根据风险管理的原则,以套期保值为目的,将利用股指期货剥离多头股票资产部分的系统性风险或建立适当的股指期货多头头寸对冲市场向上风险。基金经理根据市场的变化、现货市场与期货市场的相关性等因素,计算需要用到的期货合约数量,对这个数量进行动态跟踪与测算,并进行适时灵活调整。同时,综合考虑各个月份期货合约之间的定价关系、套利机会、流动性以及保证金要求等因素,在各个月份期货合约之间进行动态配置,通过空头部分的优化创造额外收益。 5、资产支持证券投资策略 资产支持证券包括信贷资产支持证券、企业资产支持证券等,其定价受多种因素影响,包括市场利率、发行条款、支持资产的构成及质量、提前偿还率等。 未来随着证券市场投资工具的发展和丰富,在符合有关法律法规规定的前提下,泰达宏利消费混合C基金可相应调整和更新相关投资策略。